インデックス投資日記@川崎

2007年から始めたインデックス投資の記録です。投資信託やETFを使って低コストで日本、先進国、新興国株式への国際分散投資を行っています。2019年にアーリーリタイア(FIRE)しました。現在はeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)をメインに積立中です。

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為替ヘッジ付きファンドのベンチマーク(指数)の算出は、為替ヘッジコストとしてLIBORを使用

為替ヘッジにかかる為替ヘッジコスト 金利差だけでは決まらないコストの仕組みにて、為替ヘッジは為替予約取引を利用し、その資金調達時は、1ヵ月LIBORや3ヵ月LIBORが使われる。(LIBOR: ロンドン銀行間取引金利)為替ヘッジコストはLIBORを利用するため、通貨の金利差だけではなく、需給要因その他で変化する。為替ヘッジコストは、(信託報酬にも実質コストにも含まれておらず)ファンドの基準価額に織り込まれている。ことをお...

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為替ヘッジにかかる為替ヘッジコスト 金利差だけでは決まらないコストの仕組み

日本以外の外貨建て資産に投資する場合に、切って離せないのが、為替リスク(為替変動によるブレ)です。為替リスクをとって外貨に投資したことによる追加の期待リターンは理論上ゼロなのに、円高になると外貨建て資産の円換算額が目減りし、円安になると逆に円換算額が増えるというブレが悩ましいところです。ただ、その為替リスクを軽減できる「為替ヘッジ」という手法があります。為替ヘッジと、それに伴う為替ヘッジコストにつ...

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