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EXE-i新興国株式ファンドの国別構成比率（2012年12月末）

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Image: FreeDigitalPhotos.net

EXE-i（エグゼアイ）　全世界中小型株含む低コストファンド登場でお伝えした EXE-i新興国株式ファンドの投資対象である海外ETFの種類や、参考指標、国別構成比率を確認します。

EXE-i新興国株式ファンド

以下2つの海外ETFに投資することで、FTSEエマージング・インデックス（円換算ベース）を参考指標とする新興国株式市場の値動きと同等の投資成果をめざします。

EXE-i新興国株式ファンドの投資対象ETF構成比率
対象ETF	構成比
バンガード･FTSE・エマージング・マーケッツETF（VWO）	80%
iシェアーズ MSCI・エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・インデックスファンド(EEMV)	20%

信託報酬は、（運用管理費用も合わせて）年0.4355%です。

EXE-i新興国株式ファンドの国別構成比率（2012年12月末時点）

　SBI証券　EXE-iシリーズ販売用資料　(PDF 4ページ目)

EXE-i新興国株式ファンドの国別構成比率（2012年12月末時点）

EXE-i新興国ファンドの参考指標はFTSEエマージング・インデックス

FTSEエマージング・インデックスに韓国は含まず

EXE-i新興国株式ファンドの昨年末時点の構成国上位3か国は中国14.3%、韓国12.8%、ブラジル11.8%です。
ただEXE-i新興国株式ファンドの参考指標であるFTSEエマージング・インデックスは、MSCIとFTSE　2つの新興国株式指数のベンチマーク構成国比較でもお伝えしたように韓国は含まれていません。

バンガード･FTSE・エマージング・マーケッツETF (VWO)は韓国が組入れられない指数へ移行中

EXE-i新興国株式ファンドが80%投資するバンガード･FTSE・エマージング・マーケッツETF (VWO)は、指数変更に伴い、韓国を組み入れているMSCIエマージング・マーケッツ・インデックスからFTSEエマージング・インデックスへの移行中です。

バンガードのエマージング・マーケッツ・ファンドがベンチマーク変更プロセスを開始にあるように2013年後半にはFTSEエマージング・インデックスへ完全移行する予定とのことです。

このため、バンガード･FTSE・エマージング・マーケッツETF (VWO)には韓国組入比率はゼロになります。

　[2013.07.13追記]
　VWO（バンガードの新興国株式ETF） FTSEベンチマーク移行完了

iシェアーズ MSCI・エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・インデックスファンド(EEMV)には韓国が約9%組入れ

EXE-i新興国株式ファンドが20%投資するiシェアーズ MSCI・エマージング・マーケット・ミニマム・ボラティリティ・インデックスファンド(EEMV)は、FTSEエマージング・インデックス連動ETFではないため、EXE-i新興国株式ファンドはFTSEエマージング・インデックスに連動させることができるのか疑問があります。

たとえば、iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility ETF を見ると韓国も8.94%含まれており、EXE-i新興国株式ファンドから韓国組入れがなくなくならないように見えます。

おわりに

新興国株式クラスへの投資は、SMT、eMAXIS、eシリーズ、Funds-i、年金積立等実質コスト比較にもあるように実質コストが高くなることも多く注意が必要です。

EXE-i新興国株式ファンドについては最初の運用報告書発行後の実質コスト等の確認までは投資はしない予定です。