EXE-iシリーズ全5ファンドの実質コストまとめ

EXE-iシリーズ 5ファンド（5月12日決算）　実質コスト

海外ETFにファンドオブファンズ形式で投資しているため、下記の表の信託報酬とは、運用管理費用0.23％（税抜）＋海外ETFのエクスペンスレシオ（基本配分比率通りの場合）の合計を記載しています。

運用報告書記載の費用明細の信託報酬は上記と仮定してざっくり計算しましたが、実はその他費用は、運用管理費用0.23％に対する費用の可能性もあります。
（その場合は、下記の実質コストの数値はもっと小さくなることをご了承ください）

EXE-iシリーズ　 5ファンド（5月12日決算）の実質コスト

ファンド(2014年5月12日決算)	信託報酬（税抜）(%)	信託報酬	その他	実質コスト（税抜）(%)
EXE-i 先進国株式ファンド	0.340%	26円	15円	0.54%
EXE-i 新興国株式ファンド	0.417%	23円	15円	0.69%
EXE-i グローバル中小型株式ファンド	0.503%	26円	12円	0.74%
EXE-i 先進国債券ファンド	0.430%	25円	26円	0.88%
EXE-i グローバルREITファンド	0.400%	23円	22円	0.78%

EXE-iシリーズは信託報酬が低いだけあって実質コストも低い傾向

低コストインデックスファンドの実質コスト完全比較 (2014年6月)を見ていただくとおわかりのように、EXE-i先進国株式ファンドの実質コスト0.54％は、外国株式インデックスeと並び低コストです。

また、EXE-i 新興国株式ファンドの実質コスト0.69％は、Funds-i 新興国株式の実質コスト0.78％を下回り、新興国株式ファンドとして最安値です。

EXE-i先進国債券ファンドとEXE-iグローバルREITファンドは、その他費用が信託報酬とほぼ等しいため平凡な実質コストですが、EXE-iグローバル中小型株式ファンドは、これ1本で日本を含む全世界の中小小型株式に幅広く投資できるため、実質コスト0.74％はなんとか許容できる範囲です。

EXE-iシリーズの1期目の実質コストは高めになる見込みと言われていましたが、元の信託報酬が低いこともあり、数字としては低めのコストとなっています。

EXE-iファンドは参考指標との下方かい離が大きく、リターンは要調査

気になるのは、運用報告書記載の参考指標とファンドの基準価額のリターン差が大きく、参考指標の下回り方が大きいことです。

EXE-i先進国債券ファンド外の4つのファンドの参考指数は配当込みではないため、配当抜きの指数に負けており、リターンの下回り方が気になります。

参考指数が同じインデックスファンドがある場合、EXE-iシリーズの各ファンドとのリターン実績を比較できると優劣の差がはっきりしそうです。

今回は実質コストのみですが、リターン比較も調査したいと考えています。

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　[2014.07.09追記]
　運用会社であるSBIアセットマネジメントからEXE-iシリーズの実質コストについてレポートが出ましたので、再計算しました。
　EXE-iシリーズ全5ファンドの実質コストまとめ（運用会社レポートより再計算）

　[2015.08.02追記]
　EXE-iシリーズ全5ファンドの第二期の実質コストまとめ