カルパースの資産配分（2015年9月） ヘッジファンド比率を撤退に向け縮小中

カルパースのアセットアロケーション　（2015年9月時点）

　CalPERS　Asset Allocation （英語）　⇒リンク切れ


下記円グラフが2015年9月時点の資産配分比率です。
各資産の（）内は、2015年6月設定の目標配分比率を示しています。






世界全体の株式に約52％、（非上場企業の投資等の）プライベートエクエイティに約10％と、資産全体の62％が株式クラスです。
不動産（現物）も約10％、世界債券に約20％となっており、株式比率が高いです。

カルパースの資産配分（2015年5月）　ヘッジファンドから資金引上げ中でもお伝えしたように、ヘッジファンドの目標配分を0％（撤退）にしており、2015年5月は1.1％あったヘッジファンド比率が、9月は0.6％とほぼ半減しています。

森林資産も一部売却していますが、目標比率1％に変更はありません。

撤退決定のヘッジファンドの比率は縮小中

個人と比べ、超巨大な運用資産を持つカルパースでさえ、コストが高いわりにリターンが低いとヘッジファンドから撤退し、森林資産も見直し始めています。

保有することで本質的にプラスのリターンが見込める十分に分散された株式や債券と異なり、為替、株式先物を駆使してゼッタイ収益を狙う種のヘッジファンドは（コスト控除前でも）ゼロサムです。

カルパースがヘッジファンドから撤退するのもよくわかります。

先日某ヘッジファンドのブロガーミーティングで「為替は必ずしもゼロサムではない」とかアレな主張をする説明者もいる場に出くわしましたが、ネタで言ってるのか本当にそう思っているかは別として、一般人にはヘッジファンドは不要でしょう。

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