Top Page > インデックス投資 > 分散投資はセールストーク?

分散投資はセールストーク?

MONEYZINEに、分散投資について誤解している記事がありましたので、おかしなところを指摘しておきます。


MONEYZINE記事の痛い内容 抜粋


Difference Between Stocks and Bonds / Philip Taylor PT


 「分散投資」はただのセールストーク、リスクヘッジにはならない

4つの籠(国内株式・国内債券・海外株式・海外債券)に盛り分けていれば(分散投資すれば)、一度に資産を失うことはないというものだ。
この説明は、よく投資信託の販売や証券営業などで用いられる。つまり、顧客を説得するための“常套句(セールストーク)”というわけだ。
言葉巧みに顧客の資産を動かすことによって、手数料や信託報酬を得ようとしているのである。



所感


Sales Bags / I See Modern Britain


株式アナリストという一見えらい肩書きの方が書かれているわりに、かなりレベルの低い記事です。
以下3点について指摘します。

1.「分散投資すれば一度に資産を失うことはないというものだ」という誤解

分散投資は、分散しない場合に比べ、リスク(危険という意味でなく上下のブレ)が低くなる効果があるだけで、
「一度に資産を失うことはない」という定義ではありません。

たとえば、株式100%配分だと6割下落したのが、株式50%債券50%保有だと3割下落で済んだという具合です。
これを持って、株式も債券も下落したから「分散投資の意味なし」と判断するのは間違いです。 

ましてや、以前日経新聞のコラムにもトンデモ記事がありましたが「分散投資すれば元本が割れない」という意味ではありません。



2.金融機関が「手数料や信託報酬を得ようとしている」ことと分散投資は無関係

金融機関が顧客をカモにしているという主張自体には同意します。
ただし、手数料や信託報酬を得ようとしているのは、コストの高いぼったくり商品を売り付けたり、手数料目的に次々と乗り換えさせることであって、分散投資とは全く関係ありません。




3.資本主義の破綻と分散投資の意義は無関係

「分散投資して安全」ということは決してない。そもそも、資本主義経済という大前提が崩れれば、いとも簡単にこのロジックは破壊されてしまうのだ。お金という、人々の信頼によって成り立っている“紙切れ”が、正真正銘の“紙切れ”になることだってあるのだ。


長期的な資本主義経済の持続(成長)を信じてなければ国際分散投資はやってはいけません。

ただそのときは銀行預金も給料も"紙切れ"になるので分散投資以外の方法も(株式をショートしたとしても、インデックス投資、アクティブ投資に関係なく)すべて無駄です。
これをもって分散投資は意味なしというのはピントがずれています。




終わりに


Numbers And Finance / kenteegardin


景気悪化時には、各資産クラスの相関係数が高くなる(同じような動きをする)ことが過去のデータでも明らかになっています。これからもこのような不況時は同様のことが起きるはずです。

投資家として、いかに世間のノイズに惑わされないで投資を続けるかが重要と思います。



関連記事

 [2011.10.05追記]
 インデックス投資を継続するための5つの心構え
 インデックス投資を理解するための6項目
 アクティブ投信がインデックスに勝てない本当のワケ?

 [2011.11.04追記]
 基準価格1万円を上回っているファンドが優秀?
関連記事



【theme : 資産運用
【genre : 株式・投資・マネー

tag : 分散投資

⇒comment

Secret

プロフィール

kenz

Author:kenz
川崎在住の40代サラリーマンのケンズ (kenz)です。
妻(専業主婦)と二人です。2007年からはじめたインデックス投資の日々を記録します。

FacebooktwitterRSS

follow us in feedly



【メディア掲載履歴】
・Yahoo!ファイナンス
・投資信託完全ガイド 2020最新版
・【完全ガイドシリーズ255】投資信託完全ガイド
・Yen SPA! (エンスパ) 2019年 夏号
・ダイヤモンド・ザイ 2019年7月号
・ほったらかし投資完全ガイド 最新版
・ITmedia 個人投資家列伝
・Yen SPA! (エンスパ) 2019年 冬号
・株&投資信託大全
・投資信託完全ガイド
・日経ヴェリタス 2018年6月3日号
・日本経済新聞電子版 投信コラム
・「ほったらかし投資完全ガイド」
・東証 マネ部!にインデックス投資手法と投資に対する考え方の記事が掲載”
・「東証 マネ部!」と「webR25」初心者にオススメの投資先”
・東証 マネ部! 人気投資ブロガーが推奨する“初心者向け投資法”
・BIG tomorrow2016年12月号増刊
・BIG tomorrowマネー2016年10月号
・ビッグトゥモロウ2016年8月号
・日経ヴェリタス 2016年2月14日号
・ザイ・オンライン2016年1月13日
・Yen SPA! (エンスパ) 2016年 冬号
・日経ヴェリタス2015年11月15日号
・週間SPA!(スパ!) 2015年10/27号
・日経ヴェリタス2015年4月5日号
・Yen SPA! (エンスパ) 2015年 冬号
・日経ヴェリタス2014年7月6日号
・Yen SPA! (エンスパ) 2014年 夏号
・Yen SPA! (エンスパ) 2013年 夏号
・日経ヴェリタス2012年6月24日号
・日経ヴェリタス2012年4月29日号
・ネットマネー2012年6月号
・読売新聞2012年1月5日朝刊
・ビッグトゥモロウ11年12月号
・『THE21』2011年10月号
・Yen SPA (エンスパ)2011年夏号


【リンク】
当ブログはリンクフリーです。どの記事もご自由にリンク下さい。

メール(管理人への連絡はこちら)

クリックでメールフォームを表示

カテゴリ


最新記事
検索 (ブログ or Web内)
カスタム検索
スポンサーリンク
カウンター
注意事項
最終的な投資判断については自己責任でお願いいたします。未来は予見できないため、当ブログ内の情報により被った損害について一切の責任を負いかねます。
スポンサー リンク
Facebook
はてなブックマーク
月別アーカイブ
逆アクセスランキング



他の多くのお役立ち投資関連ブログは以下からどうぞ。
人気ブログランキングへにほんブログ村 株ブログ 投資信託へ
厳選相互リンク
fx 比較