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為替ヘッジ有りインデックスファンドの為替ヘッジコストの確認

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米ドル円、ユーロ円、豪ドル円の為替ヘッジコストの確認(2018年7月末時点)では、米ドル、ユーロ、豪ドル3種類の円ヘッジする際の為替ヘッジコストについて確認しました。

以下では、為替ヘッジ有ありの先進国株式や先進国債券、先進国リートの代表的な指数をベンチマークとするインデックスファンドのファンドの為替ヘッジコストを確認します。



野村インデックスファンド Funds-iシリーズ 為替ヘッジ付き5ファンドの為替ヘッジコスト

Funds-iシリーズの外国株式、外国債券等為替ヘッジ付きファンドの為替ヘッジコストと同じように、各ファンドの月報から求めた為替ヘッジ型ファンド5つの為替ヘッジコストは以下の通りです。(2018年8月31日時点)


野村インデックスファンド・外国株式・為替ヘッジ型

配当利回り2.3%-配当利回り(為替ヘッジ後)0.6% =為替ヘッジコスト1.7%

ベンチマークはMSCI-KOKUSAI 指数(円ヘッジ)です。ファンドの国別構成比率は以下。

MSCI-KOKUSAI 指数(円ヘッジ) 国別構成比率



野村インデックスファンド・外国債券・為替ヘッジ型

配当利回り1.9%-配当利回り(為替ヘッジ後)0.6% =為替ヘッジコスト1.3%

ベンチマークはFTSE世界国債インデックス(除く日本、円ヘッジ)です。ファンドの国別構成比率は以下。

FTSE世界国債インデックス(円ヘッジ)



野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型">野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型

配当利回り5.7%-配当利回り(為替ヘッジ後)3.5% =為替ヘッジコスト2.2%

ベンチマークはJPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス(円ヘッジベース)です。
JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラスは米ドル建てなので、米ドルの為替ヘッジコストが2.2%かかっています。
米ドル円、ユーロ円、豪ドル円の為替ヘッジコストの確認(2018年7月末時点)ではドル円の為替ヘッジコストは約2.5%だったので少し低めのコストとなっています。



野村インデックスファンド・外国REIT・為替ヘッジ型

配当利回り4.2%-配当利回り(為替ヘッジ後)2.2% =為替ヘッジコスト2.0%

S&P先進国REIT指数(除く日本)(配当込み、円ヘッジ)です。ファンドの国別構成比率は以下。

S&P先進国REIT指数(除く日本、配当込み、円ヘッジ)"





野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型

配当利回り2.9%-配当利回り(為替ヘッジ後)1.9% =為替ヘッジコスト1.0%

資産配分比率は以下の通りです。

野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型 資産配分比率




先進国株式、債券、海外リートインデックスファンドの為替ヘッジコスト

上記の為替ヘッジコストは、野村インデックスファンド (Funds-i)シリーズの為替ヘッジコストなので他のファンドと同じではありませんが、ざっくりとした参考値にはなります。

結果、最近の為替ヘッジコストは、野村インデックスファンドシリーズの場合、

  • MSCIコクサイ(円ヘッジ)をベンチマークとする先進国株式インデックスファンド: 年1.7%

  • FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ヘッジ)をベンチマークとする先進国債券インデックスファンド: 年1.3%

  • S&P先進国REIT指数(除く日本)(配当込み、円ヘッジ)をベンチマークとする先進国リートインデックスファンド: 年2.0%


となります。

為替ヘッジコストは、指数自体に織り込まれるため、ファンドの信託報酬や実質コストには含まれないコストです。

また、為替ヘッジにかかる為替ヘッジコスト 金利差だけでは決まらないコストの仕組みでお伝えしたように、為替ヘッジコストは通貨の金利差だけではなく、需給要因その他で変化します。

思わぬ為替ヘッジコストがかかる場合があることには十分注意が必要です。
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tag : 為替ヘッジコスト ファンド

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kenz

Author:kenz
川崎在住の40代サラリーマンのkenz (けんず)です。
妻(専業主婦)と二人です。2007年からはじめたインデックス投資の日々を記録します。

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【メディア掲載履歴】
・投資信託完全ガイド
・日経ヴェリタス 2018年6月3日号
・日本経済新聞電子版 投信コラム
・「ほったらかし投資完全ガイド」
・東証 マネ部!にインデックス投資手法と投資に対する考え方の記事が掲載”
・「東証 マネ部!」と「webR25」初心者にオススメの投資先”
・東証 マネ部! 人気投資ブロガーが推奨する“初心者向け投資法”
・BIG tomorrow2016年12月号増刊
・BIG tomorrowマネー2016年10月号
・ビッグトゥモロウ2016年8月号
・日経ヴェリタス 2016年2月14日号
・ザイ・オンライン2016年1月13日
・Yen SPA! (エンスパ) 2016年 冬号
・日経ヴェリタス2015年11月15日号
・週間SPA!(スパ!) 2015年10/27号
・日経ヴェリタス2015年4月5日号
・Yen SPA! (エンスパ) 2015年 冬号
・日経ヴェリタス2014年7月6日号
・Yen SPA! (エンスパ) 2014年 夏号
・Yen SPA! (エンスパ) 2013年 夏号
・日経ヴェリタス2012年6月24日号
・日経ヴェリタス2012年4月29日号
・ネットマネー2012年6月号
・読売新聞2012年1月5日朝刊
・ビッグトゥモロウ11年12月号
・『THE21』2011年10月号
・Yen SPA (エンスパ)2011年夏号


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