2007年から始めたインデックス投資の記録です。投資信託やETFを使って低コストで日本、先進国、新興国株式への国際分散投資を行っています。2019年にアーリーリタイア(FIRE)しました。現在はeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)をメインに積立中です。

先進国株式、先進国債券、海外リートインデックスファンド等の為替ヘッジコストの確認

CATEGORY為替
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2018年8月の為替ヘッジ有りインデックスファンドの為替ヘッジコストの確認から約1年ぶりに,、MSCIコクサイやFTSE世界国債インデックス(除く日本)等の為替ヘッジコストを確認します。



為替ヘッジコストとは

為替ヘッジコストは、ファンドの信託報酬や実質コストには現れず、為替予約が成立するためのオペレーションコストです。

為替ヘッジコストって何?という方は以下をご覧ください。
  為替ヘッジにかかる為替ヘッジコスト 金利差だけでは決まらないコストの仕組み

為替ヘッジコストは、通貨の金利差だけではなく、需給要因その他で変化します。
為替変動によるブレが抑えられる分、期待リターンは下がります。



野村インデックスファンド Funds-iシリーズ 為替ヘッジ付き5ファンドの為替ヘッジコスト

野村インデックスファンドFunds-iシリーズの為替ヘッジ付ファンドの月報に「配当利回り(年率)」と「配当利回り(年率)(為替ヘッジ後)」の2項目があり、配当利回り(年率)(為替ヘッジ後)の説明として「為替ヘッジプレミアム/コストを反映して表示」とあるため、その差が為替ヘッジコストとなります。

<過去記事>
・2016年11月: Funds-iシリーズの外国株式、外国債券等為替ヘッジ付きファンドの為替ヘッジコスト
・2018年8月: 為替ヘッジ有りインデックスファンドの為替ヘッジコストの確認

今回、Funds-iシリーズの以下5ファンドの各月報から求めた為替ヘッジ型ファンド5つの為替ヘッジコストは以下表の一番右列(黄色枠)に書きました。(2019年7月31日時点)


野村インデックスファンド Funds-iシリーズ 為替ヘッジ付き5ファンドの為替ヘッジコスト
 ファンド ベンチマーク為替ヘッジコスト
 2016年11月 2018年8月 2019年7月
 野村インデックスファンド・外国株式・為替ヘッジ型 MSCIコクサイ(円ヘッジ) 2.1%1.7% 1.9%
 野村インデックスファンド・外国債券・為替ヘッジ型 FTSE世界国債インデックス(除く日本)(円ヘッジ) 1.7%1.3% 1.5%
 野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型 JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス(円ヘッジベース) 2.4% 2.2%2.6%
 野村インデックスファンド・外国REIT・為替ヘッジ型 S&P先進国REIT指数(除く日本)(配当込み、円ヘッジ) 2.4% 2.0%2.3%
 野村インデックスファンド・内外7資産バランス・為替ヘッジ型 7資産の合成指数(円ヘッジ) 1.2% 1.0% 1.1%


上記の為替ヘッジコストの数値は、野村インデックスファンド (Funds-i)シリーズの為替ヘッジコストなので他のファンドと同じとは限りませんが、参考値として載せています。

先進国株式インデックスファンド(為替ヘッジ有)の為替ヘッジコストは年1.9%、先進国債券インデックスファンド(為替ヘッジ有)の為替ヘッジコストは年1.5%かかっています。

また、 JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラスは米ドル建てなので同指数をベンチマークとする新興国債券ファンドに限らず、米ドル建ての為替ヘッジ有のファンドの為替ヘッジコストは年2.6%です。

先進国リートインデックスファンド(為替ヘッジ有)も為替ヘッジコストは年2.3%かかります。

2018年8月時点よりも為替ヘッジコストは上がっており、今後の各通貨の金利動向や需給要因によって思わぬ高さの為替ヘッジコストがかかる可能性があることには注意です。
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