マネックス資産設計ファンドの資産配分変更（時系列）

マネックス資産設計ファンド　資産配分変更時系列

1. 設定当初の配分　（サブプライム問題前　株式36% 債券42% REIT 22%)

2. 08年4月　配分変更　（株価下落にびびり　株式31% 債券48% REIT 21%　）

3. 09年4月　配分変更　（さらに弱腰になり　株式29% 債券59% REIT 12%　）

所感

見事に直前に上昇した資産クラスを買い増し、下落した資産クラスは比率を下げるという結果です。

運用側からの説明では、イボッドソンのありがたい助言を受けているので、相場観には振り回されませんとか、リスクを一定にとか、TAAではありませんとか、専門用語を駆使して投資家をごまかそうとしていますが、結果から見るとどうみても高値づかみファンドです。

本当にありがとうございました。

配分変更に対する疑問

すぐに出てくる疑問だけでも
・　日本債券クラスが3割もあるのは何の冗談ですか？
・　日本債券＋海外債券合わせて59%とどちらかというと債券ファンドに近いのでは？
・　先進国株式9%って国際分散する気がありますか？
・　債券クラスが約6割なのに、当初通り信託報酬は約1%もとるのですか？コストは下げないのか？
と疑問＆つっこみどころ満載です。
（マネックス関係者の説明やオンラインセミナーの主張についての情報は既に目を通した上で言っています）

終わりに

バランスファンドといっても、
　・当初決めた配分を守るもの（下落した資産を買い増しするリバランス）
　・このファンドのように弱腰になって逆リバランスするもの（最近このパターン多し）
があるので注意が必要です。

バランスファンドだからといって安心というわけでなく、ファンド毎の特性を十分理解し、納得してから購入するようにしたいものです。

関連記事

　[2010.05.08追記]
その後については以下エントリもご覧ください。
　　マネックス資産設計ファンド　資産配分変更（2010年度版）
　　マネックス資産設計ファンド　エボリューション

　[2011.05.22追記]
　マネックス資産設計ファンド　資産配分変更（2011年度版）

　[2012.05.06追記]
　マネックス資産設計ファンド　資産配分比率変更（2012年4月）

　[2013.04.29追記]
　マネックス資産設計ファンドの資産配分変更にフラグが立った件

　[2014.04.13追記]
　マネックス資産設計ファンド　基本配分比率を2014年4月に変更