eMAXISシリーズの各ファンドに占めるロシアやウクライナの株式、債券比率が公開

eMAXISシリーズ　主なインデックスファンドのロシアやウクライナの株式、債券の保有比率

　「ロシア」、「ウクライナ」の有価証券および通貨ロシアルーブルの保有比率について　｜　三菱UFJ国際投信 （PDF）

下記に弊社の公募投資信託における 2022 年 2 月 28 日現在の「ロシア」、「ウクライナ」の有価証券（株式、債券等）および通貨ロシアルーブルの保有比率につきましてご案内申し上げます。

上のレポートより、主なファンドについて私が以下の表を作成しました。

eMAXIS シリーズ　ロシアやウクライナの株式、債券を保有する主なファンド

ファンド	保有比率			ベンチマーク
	ロシア株式	ロシア債券	ウクライナ債券
eMAXIS Slim 新興国株式インデックス	1.71%	-	-	MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）	0.20%	-	-	MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み）
eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本）	0.21%	-	-	MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス（除く日本、配当込み)
eMAXIS Slim 全世界株式（3地域均等型）	0.55%	-	-	3資産のベンチマーク（配当込み）の合成指数
eMAXIS 新興国債券インデックス	-	4.93%		JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド
eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）	0.21%	0.61%	-	8資産のベンチマーク（配当込み）合成指数
eMAXIS 新興国債券インデックス（為替ヘッジあり）	-	6.91%	1.98%	JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス（円ヘッジ）

eMAXIS Slim 新興国株式インデックスにロシアが1.71％組み込まれているため、新興国株式を約11％含むeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）のロシア比率はわずか0.20％に抑えられており、やはり分散投資は重要と感じます。

一方で気になるのは、債券ファンドについてです。
現地通貨建ての代表的な新興国債券指数であるJPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイドをベンチマークとする eMAXIS 新興国債券インデックスにロシア国債が4.93%含まれており、デフォルト（債務不履行）との観測も出ているためある程度の影響はありそうです。

また、代表的な為替ヘッジ用の米ドル建て新興国債券指数である、JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス（円ヘッジ）をベンチマークとする eMAXIS 新興国債券インデックス（為替ヘッジあり）には、ロシア国債が6.91％、ウクライナ国債が1.98％の計9％近く含まれており、債券が株式よりも期待リターンが小さいことを考えると数値以上に影響が大きそうです。

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　　[2022.03.09追記]
　JPモルガンが新興国債券指数からロシアを除外します。
　JPモルガンもGBI-EM等の新興国債券指数からロシアを除外へ