CMAM・eMAXIS・STAMインデックス実質コスト分析

サマリ　(eMAXISインデックスシリーズ全10ファンド　実質コスト)

じゅん＠さんのブログ記事「投信で手堅くlay-up!」 eMAXISインデックスファンドシリーズ運用報告書(2011年3月)に8ファンドの実質コストがわかりやすく表にまとめられていますので数値を引用させていただきます。

　eMAXIS先進国株式インデックス　信託報酬0.63% 　　実質コスト0.68%
　eMAXIS先進国債券インデックス　信託報酬0.63% 　　実質コスト0.65%
　eMAXIS　TOPIXインデックス　　 　信託報酬0.42% 　　実質コスト0.42%（変わらず）
　eMAXIS国内債券インデックス　 　信託報酬0.42% 　　実質コスト0.42%（変わらず）

　eMAXIS日経225インデックス　 　　信託報酬0.42% 　　実質コスト0.43%
　eMAXIS新興国株式インデックス 　信託報酬0.63% 　　実質コスト1.15%
　eMAXIS国内リートインデックス　　信託報酬0.42% 　　実質コスト0.43%
　eMAXIS先進国リートインデックス　信託報酬0.63% 　　実質コスト0.77%


eMAXIS新興国債券と全世界株式インデックスについて私が算出した実質コストは以下です。

　eMAXIS新興国債券インデックス　　信託報酬0.63% 　　実質コスト0.84%
　eMAXIS全世界株式インデックス　　信託報酬0.63% 　　実質コスト0.76%

まとめ

１．基本4資産クラスはCMAMシリーズがお勧め

CMAMインデックスeはもっともっと評価されるべきでお伝えしたように先進国株式、先進国債券、日本株式、日本債券については、CMAMインデックスシリーズが最も低コストです。

　CMAM外国株式インデックスe 信託報酬0.525% 　　実質コスト0.58%
　CMAM外国債券インデックスe 信託報酬0.525% 　　実質コスト0.56%
　CMAM日本株式インデックスe 信託報酬0.3885% 　実質コスト0.3885%（変わらず）
　CMAM日本債券インデックスe 信託報酬0.3885% 　実質コスト0.3885%（変わらず）


eMAXISインデックスの基本4資産ファンドの信託報酬のみで、CMAMインデックスシリーズの実質コストを上回っているので現状の運用が続く限り、立場の逆転は難しいです。

基本4資産についてはCMAMで良いと考え、私も投資しています。

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２．新興国株式クラスはeMAXISを選択するがSTAMも有力候補

新興国株式クラスはCMAMインデックスにはないため、eMAXISかSTAMのどちらかが候補になります。
eMAXIS新興国株式インデックスは実質コストが1.15%なので今後もう少し下がってくることに期待したいです。


過去記事　STAM新興国株式インデックス運用報告書では、STAM新興国株式インデックスの実質コストは約0.99%としています。
STAM新興国株式インデックスは信託報酬が途中で引き下げられたこともあり正確な実質コストの比較が困難です。
次回の運用報告書の内容によっては、STAM新興国株式インデックスに切り替える可能性もあると考えています。

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３．リートクラスはeMAXISがお勧め

国内外のリートクラスはeMAXISインデックスで問題ないと考えます。

過去記事 STAMグローバルREITインデックス　実質コスト低下でのSTAMグローバルREITインデックスの実質コストは約0.96%です。
コストが高くなりがちな先進国リートもeMAXIS先進国リートインデックスの方が実質コストが0.77%とより低く抑えられていています。

４．終わりに

将来の値動きはわかりませんが、コストだけは確実に計算できるリターンに直接影響を与える重要な要素です。
各インデックスファンドには今後も低コストでの安定運用を期待しています。

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