STAMインデックスファンドシリーズ（2011年5月決算） 実質コスト

STAMインデックスシリーズ　実質コスト

ファンド　(運用報告書にリンク)	信託報酬(%)	信託報酬	その他	実質コスト
STAM 日経225インデックス	0.42%	22円	0円	0.42%
STAM TOPIXインデックス	0.4725%	15円	0円	0.47%
STAM国内債券インデックス	0.42%	22円	0円	0.42%
STAMグローバル株式インデックス	0.63%	21円	2円	0.69%
STAMグローバル債券インデックス	0.5775%	23円	1円	0.60%
STAM新興国株式インデックス	0.6825%	63円	31円	1.02%
STAM新興国債券インデックス	0.63%	40円	19円	0.93%
STAM J-REITインデックス	0.525%	19円	2円	0.58%
STAMグローバルREITインデックス	0.6825%	24円	9円	0.94%

所感

STAMインデックスシリーズに限りませんが、やはり新興国株式と新興国債券、世界リートクラスは信託報酬以外にコストがかかり、トータルの実質コストが高くなっています。

新興国株式、債券インデックスのコスト要因

新興国株式/債券クラスは、やはり売買手数料が先進国に比べ高くなりがちなこと、保管費用もかかりがちなことがこの実質コストが大きくなる要因です。
新興国への投資には、先進国への投資とはそのコスト差分リターンが低下することも考えたうえで資産配分を決める必要があります。

ただ、STAM新興国株式インデックスの実質コストは毎回約1.0%前後で抑えてあり、eMAXIS新興国株式インデックス等他ファンド含め、最も実質コストが低く優秀です。

特に、新興国債券の実質コストは新興国株式のコストとほぼ変わりません。債券と株式の期待リターン差を考えると、新興国債券クラスがリスクに見合うか検討の必要があります。
（私は新興国債券を投資対象にしていません）

先進国REITインデックスのコスト要因

また、先進国リートクラスにも信託報酬以外の実質コストが高くなっています。
これは、先日の三菱UFJ投信　eMAXIS第4回ブロガーミーティングで判明した以下要因のためです。

売買費用だけでなく、リートは保有しているだけでコストがかかることと、もう一つは（株式と異なり）指数先物に相当するものがリートには存在しないため、注文が入ると必ず現物を買わないといけないことも保管費用UPにつながってしまうとのことです。

リートクラスの投資へ偏ることのないよう注意したいです。
（私は先進国リートの配分はリスク資産の5%以下にしています。）

　参考：　目標資産配分比率（2011年4月）

終わりに

低コストインデックスファンドの先駆けであるSTAMインデックスシリーズは私もまとまった金額を保有しています。
コストだけは計算可能な確実にリターンに影響を与える要素です。
今後もさらなる低コスト運用を行ってもらうことに期待しています。

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