Top Page > 指数 > コモディティ > コモディティインデックス構成比 やっぱりコモディティファンドはお勧めできない

コモディティインデックス構成比 やっぱりコモディティファンドはお勧めできない

コモディティインデックス

『コモディティファンド お勧め』の検索ワードで当ブログに訪問いただく方が結構いらっしゃいます。

商品市場全体の動きを示す代表的な指数(インデックス)である DJ-UBSコモディティ・インデックスの構成比を確認し、その後でコモディティファンドに関する問題点をまとめます。



DJ-UBSコモディティ・インデックス (Dow Jones-UBS Commodity Index) (2011年8月末時点)


DJ-UBSコモディティ・インデックス構成比(2011年8月末)


 by パインブリッジ・コモディティファンド1年決算型 ネイチャーメイド 8月月次レポート (PDF)より作成




コモディティファンドの問題点


Commodities Now September 2010 / isherwoodproduction


エネルギー、非鉄、貴金属、畜産物、作物など19品目に美しく分散して買いポジションを取る DJ-UBSコモディティ・インデックス に中長期的に連動しようとする パインブリッジ・コモディティファンド1年決算型 ネイチャーメイド は一見魅力的に見えます。


しかし、実際には以下の問題があります。
  • 買付手数料、信託報酬などコストが高い。

  • インカムゲインがなく、長期保有の意味がない

  • コンタンゴの問題があり、商品指数との下方かい離が原理的に発生しやすい

  • 商品指数連動債に投資することになり発行体の信用リスクを負う


詳細は過去記事 コモディティファンドをお勧めできない4つの理由 をご覧ください。



コンタンゴについて

以下の楽天証券での説明がわかりやすいです。
 先物取引の説明 コンタンゴとバックワーデーション

原油や穀物だけでなく、金や銀のような貴金属においても残念ながらコンタンゴから逃れることはできません。
 Baldr Metals  金と銀の相関関係の変化




終わりに


The shape, colour and odour of beans / DFID - UK Department for International Development


コモディティファンドは、商品指数そのものに投資できず、株式や債券と異なりプラスサムではありません。
コスト高の他、本質的に投資対象としてコモディティクラスは向いていないと考えています。

「株式や債券と異なる動きをするから分散投資の一環としてコモディティへの投資は有効」などのセールストークに騙されず、自分自身が一体何に投資をしているか理解したうえで、ファンドを購入するべきです。


関連記事

 [2011.12.19追記] パインブリッジ・コモディティファンドの投資先の債券がジャンク級に格下げされました。
 だからコモディティファンドはお勧めできない(指数連動債がジャンク級へ)

 [2012.05.28追記]
 ノルウェー輸出金融公社のコモディティ指数連動債 | 再度格下げされるも無事満期償還

 [2014.08.05追記]
 DJ-UBSコモディティ・インデックスがブルームバーグ・コモディティ・インデックスに名称変更
関連記事



【theme : インデックス投資
【genre : 株式・投資・マネー

tag : DJ-UBSコモディテイ・インデックス コモディティファンド

⇒comment

Secret

No title

コモディティーは中短期トレード用ですね。
サヤ取りの人が多いそうです。(よく知りませんが)

>Tansney Gohnさん
明らかに「投資」向け資産クラスではないですね。
投機と割り切るのならわかりますが、資産形成には不向きなアセットクラスだと思います。

No title

金は場合によってはいいかも知れないですね。
金ETFの現物保管型はおそらく先物ではないでしょうから、ロールオーバーの問題も無いかも知れません。(まだ調べてません)
先々株価が沸騰したときには、そのころ値下がり?している金を買うのは悪くないかも知れません。
( kenzさんは、お嫌いかも知れませんが。 滝汗; )

>Tansney Gohnさん
現物保管型の金ETFだとロールオーバー問題はないはずです。
資産クラスとしては嫌いですが、今の1/10になったら遊びでETFを買ってもよいかも知れないという程度です。

プロフィール

kenz

Author:kenz
川崎在住の40代サラリーマンのケンズ (kenz)です。
妻(専業主婦)と二人です。2007年からはじめたインデックス投資の日々を記録します。

FacebooktwitterRSS

follow us in feedly



【メディア掲載履歴】
・ダイヤモンド・ザイ 2019年7月号
・ほったらかし投資完全ガイド 最新版
・ITmedia 個人投資家列伝
・Yen SPA! (エンスパ) 2019年 冬号
・株&投資信託大全
・投資信託完全ガイド
・日経ヴェリタス 2018年6月3日号
・日本経済新聞電子版 投信コラム
・「ほったらかし投資完全ガイド」
・東証 マネ部!にインデックス投資手法と投資に対する考え方の記事が掲載”
・「東証 マネ部!」と「webR25」初心者にオススメの投資先”
・東証 マネ部! 人気投資ブロガーが推奨する“初心者向け投資法”
・BIG tomorrow2016年12月号増刊
・BIG tomorrowマネー2016年10月号
・ビッグトゥモロウ2016年8月号
・日経ヴェリタス 2016年2月14日号
・ザイ・オンライン2016年1月13日
・Yen SPA! (エンスパ) 2016年 冬号
・日経ヴェリタス2015年11月15日号
・週間SPA!(スパ!) 2015年10/27号
・日経ヴェリタス2015年4月5日号
・Yen SPA! (エンスパ) 2015年 冬号
・日経ヴェリタス2014年7月6日号
・Yen SPA! (エンスパ) 2014年 夏号
・Yen SPA! (エンスパ) 2013年 夏号
・日経ヴェリタス2012年6月24日号
・日経ヴェリタス2012年4月29日号
・ネットマネー2012年6月号
・読売新聞2012年1月5日朝刊
・ビッグトゥモロウ11年12月号
・『THE21』2011年10月号
・Yen SPA (エンスパ)2011年夏号


【リンク】
当ブログはリンクフリーです。どの記事もご自由にリンク下さい。

メール(管理人への連絡はこちら)

クリックでメールフォームを表示

カテゴリ


最新記事
検索 (ブログ or Web内)
カスタム検索
スポンサーリンク
カウンター
注意事項
最終的な投資判断については自己責任でお願いいたします。未来は予見できないため、当ブログ内の情報により被った損害について一切の責任を負いかねます。
スポンサー リンク
Facebook
月次ページランキング
ブログパーツ
はてなブックマーク
月別アーカイブ
逆アクセスランキング



他の多くのお役立ち投資関連ブログは以下からどうぞ。
人気ブログランキングへにほんブログ村 株ブログ 投資信託へ
厳選相互リンク
fx 比較