インデックス投資を理解するための６項目

１．世界の資本全体の長期的な継続成長を信じる

日本、先進国、新興国含めた地球上の資本全体が長期的に成長することを、インデックス投資を行う場合の大前提としています。
これからは成長しないと考えている方は、インデックス投資はもちろん投資自体をやめておく方が良いです。

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２．指数のリターンは市場平均並ではなく、機関投資家の運用結果そのものであることを理解する

The Market / Iman Mosaad

　指数（インデックス）は、その日の値自体は市場の平均ですが、継続して指数に連動する投資成果は機関投資家の切磋琢磨した投資結果そのものになります。

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３．市場が効率的かどうかに関係なく、低コストのインデックス運用は有利であることを理解する

IRS 1040 Tax Form Being Filled Out / kenteegardin

よく見かけるのが「世の中は効率的市場でないのでインデックス投資よりアクティブ投資は有効」という論調です。
実は、市場が効率的市場かどうかに関係なく、インデックス投資は有利なのです。

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４．購入商品は自分で選ぶ

Conflict (Chess II) / Cristian V.

　投資家と販売側は利益相反の関係にあるため、購入すべき商品は金融機関のお勧めでなく自分で選ぶ必要があります。金融機関のお勧めしないものは、我々にとって有利なものだからです。

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５．リスク許容度に応じた資産配分（アセットアロケーション）を決める

Image: Idea go / FreeDigitalPhotos.net

株式や債券の比率、外貨比率を決めておかないと、本人の想定以上に下落すると投資が継続できなくなります。
また安全資産ばかりだとリターンが低く、本人の資産運用のリターンが低くなってしまうため、資産配分はとても重要です。

この資産配分の決め方が個人によって異なり正解がないため、あまり記事にしていないことに気付きました。
前提条件によって大きく変わりますし、個人のリスク許容度も異なるので一般的な記事を書くのは難しいのですが、今後はアセットアロケーションをテーマに書いていきます。

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６．金融コストにこだわり商品を選択すること

Funds / HowardLake

当ブログは、この６．に関連するような低コストの商品を紹介する記事が多いです。
少しでも有利な商品を利用できるよう、各ファンドについては今後も情報を入手次第、記事にしていきます。

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終わりに

ネットで見たり、実際に見聞きした投資についての内容には以下のようなものがあります。

• 今は個人でも十分情報を分析できる時代なので、投資信託を利用する必要はない。

　
• チャートを見れば今後上がるか下がるかわかるのに、なぜチャートを見ないのか？

　
• 自分でバリュー株、売られすぎている株を購入した方が良い成績になる。

　
• 国内経済の成長が見込みづらいので、インデックス型投信より、成長株を厳選したアクティブ型運用の投信が良い。

　
• 世の中は効率的市場でないのでインデックス投資よりアクティブ投資は有効。

上から3つ目までは、「自分だったら人よりはうまく銘柄選定できる、タイミングがわかる」というオーバーコンフィデンス（自信過剰）によるものです。
それ以外は、上記の１．～６．を理解することで同様の勘違いはなくなるはずです。


今後も引き続き「インデックス投資」に関する記事を書いていきますのでよろしくお願いします。

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　[2013.01.25追記]
　「インデックス・ファンドの時代」　インデックス投資の優位性とは

　[2014.01.29追記]
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